星空体育官网九丰能源605090）3月13日发布投资者关系活动记录表，公司于2023年3月9日接受44家机构调研，机构类型为保险公司、其他、基金公司、海外机构、证券公司、阳光私募机构。 投资者关系活动主要内容介绍： 一、黄博先生介绍公司2022年度经营情况（一）公司2022年度经营回顾2022年度，受地缘政治、俄乌冲突、北溪管道泄漏、欧洲天然气短缺及库存变化等因素影响，国际天然气供需结构性错配问题凸显，推动价格持续高位震荡运行。受此影响，国内天然气价格波动加大，对公司经营带来一定挑战。 2022年度，公司清洁能源业务实现积极、稳健增长。其中，LNG业务方面星空体育官网，面对复杂多变的外部环境，公司积极构建“海气+陆气”双资源池，调整和优化运营模式，提升资源配置效率，优化客户用能成本，盈利水平较去年同期实现较快增长；LPG业务方面，公司继续巩固华南区域优势，整合资源与开拓市场并重，稳固顺价能力，不断提升客户满意度，盈利能力实现稳步提升。报告期内，公司在夯实清洁能源业务的基础上，积极布局能源服务与特种气体业务，并取得积极成果，为未来持续稳健增长奠定了良好的基础。 （二）公司2022年度经营业绩2022年度，公司实现营业收入2,395,364.02万元，同比增长29.56%；实现归属于上市公司股东的净利润108,992.54万元，同比增长75.87%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润105,712.48万元，同比增长65.47%。截至2022年12月31日，公司资产总额1,130,935.14万元，负债总额412,820.60万元，资产负债率36.50%；归属于上市公司股东的净资产694,179.74万元；2022年度，公司加权平均净资产收益率达17.67%。2022年度，公司经营活动产生的现金流量净额为169,580.22万元，同比增长1,794.57%。 （三）能源服务与特种气体业务纳入公司核心主业2022年度，公司根据清洁能源业务发展现状、资产属性、业务模式等差异与特点，在传统购销顺价模式外，将LNG船运、LNG接收与仓储、LNG槽运等具有公用事业属性的资产，通过优化机制与运作模式，向第三方全面开放，形成能源物流服务业务。同时，随着森泰能源整合进入上市公司体内，公司把向上游资源方提供井口天然气回收利用配套作业并获取相对稳定收益的服务型业务，纳入能源作业服务范畴并重点推动。公司将两者统称为能源服务业务。 此外，2022年度，公司通过延伸LNG业务产业链，将内蒙森泰BOG提氦项目由点到面拓展为氦气业务，并大力发展。同时，公司根据氢能行业发展现状及未来前景，将原有氢能业务战略进行升级，确定了氢气业务的短中长期发展规划。公司将以氦气与氢气为基础，并积极向电子特气等其他气体领域拓展，形成特种气体业务。 公司能源服务与特种气体业务纳入核心主业后，与清洁能源业务共同形成“一主两翼”的业务发展格局。能源服务和特种气体业务是公司积极布局和重点发展的新赛道业务，也是清洁能源业务的延伸，通过组织、机制、人员的差异化调整与优化，在发挥业务协同性的同时，进行针对性的资源投入和重点布局，可以有效提升公司整体发展质量，公司整体抗价格波动能力将进一步增强。 二、互动提问

　　答：2022年度，公司LNG、PNG等产品销量达146.35万吨，实现销售收入1,256,817.96万元；LPG产品销量达197.90万吨，实现销售收入1,036,747.35万元。LNG单吨毛差较上年同期提升，LPG单吨毛差保持相对稳定。2022年度公司积极构建“海气+陆气”双资源池，强化资源配置及顺价能力，清洁能源业务实现稳健、创新发展。 驱动公司业绩增长的主要原因在于：（1）战略驱动。2022年，公司在清洁能源业务基础上，提出了能源服务和特种气体业务发展战略与规划，通过战略牵引为公司发展定锚。（2）一体化产业链价值驱动。立足于清洁能源产业，通过布局海气+陆气双资源池，逐渐形成下“端到端”（从资源端到直接用户终端）的一体化全产业链格局，进而实现在上游资源方面灵活配置、成本优化，中间输送环节安全高效、费用可控，下游销售方面实现国际、国内双顺价。（3）专业能力驱动。公司从事清洁能源产业30余载，经历过行业多轮周期性波动，对产业发展有着深刻理解。（4）营销驱动。多年来，公司持续打造高效、专业、敏感度高、市场反应快的狼性营销团队，构建适应竞争的营销体系。（5）资本驱动。公司采用更多的资本市场工具和交易手段，通过资本运作力推公司外延式快速发展。（6）制度、激励与文化驱动。公司通过健全相关制度，提高管控效力和规范运作水平，用机制驱动发展。

　　答：目前我国已成为世界上最大的氢气生产国，上游传统制氢技术较为成熟，氢气下游应用较为广泛，发展空间巨大。 氢气兼具气体属性和能源属性，在中短期内，公司将侧重于气体属性的布局，利用天然气重整制氢、甲醇制氢、焦炉煤气制氢、氯碱尾气副产氢提纯、PDH副产氢提纯等技术与工艺，通过现场制氢或管道输氢模式，为下游半导体用户、工业用户、化工用户、冶金用户、轻工业用户、航空航天用户等提供（高纯度）氢气星空体育官网。在长期，公司将侧重于氢气能源属性的布局，即：可再生能源电解水制氢相关技术（如ALK、PEM、AEM等）与装备制造能力的研发与储备，输氢模式方面（如液氢、氨化、管道输氢等）的技术选择与布局，以及基于氢能利用场景（如加氢站、制氢加氢一体站）的示范性项目建设。同时，公司拟进一步拓展氢气能源物流领域，与公司LNG船运等相关业务形成协同发展。

　　答：氦气是一种重要战略资源，被广泛应用于受控气氛领域（如光纤、半导体、光伏等）、低温应用领域（如核磁共振、低温超导、国防军工等）、焊接保护气领域、检测气体领域等，被称为“气体芯片”“气体黄金”。我国是“贫氦”国家，氦气资源量仅11亿立方米，占全球氦气资源总量的2.12%，氦气资源严重依赖进口。根据卓创资讯301299）相关数据，2022年我国氦气消费量约4,250吨（折合约2,380万方），其中国产氦气约286吨（折合约160万方），对外依存度高达94%，主要进口国为卡塔尔、美国、澳大利亚。受国际形势影响，国际氦气价格大幅度上涨，带动国内氦气价格大幅上涨，据《中国稀有气体行业发展现状分析与未来投资调研报告（2023-2029年）》相关数据，2022年，我国管束氦气价格较2021年上涨178.98%，瓶装氦气价格较2022年上涨174.04%。目前我国正在加速氦气国产化进程，打破国际垄断势在必行。 在氦气资源方面，首先，公司以现有36万方/年BOG提氦项目为切入点，进一步提升BOG提氦的产能规模；其次，整合国内外先进的管道气提氦技术与工艺，特点是膜技术，尝试进入管道气提氦领域，减少对BOG粗氦资源的依赖；最后，鉴于我国贫氦的现状，利用自身LNG国际市场的协同优势，积极布局氦槽资产并推进液氦进口，多元化布局氦气资源。 在下游销售方面，随着公司自主控制氦气资源规模的提升，推动以特定客户长约销售、大客户直供销售为主、市场化分销为辅的终端销售结构，提升公司在国内氦气领域的品牌力和影响力。

　　问： 请介绍一下能服业务具体的商业模式以及能服业务当前的门槛，森泰的优势主要体现在哪里？

　　答：能源服务业务包含能源物流服务与能源作业服务星空体育官网。公司能源物流服务主要经营模式为“核心资产+服务”，依托于LNG船舶、LNG接收站与仓储设施、LNG槽车等核心资产，为境内外客户及第三方提供运输、物流、周转、仓储等能源基础设施服务；公司能源作业服务主要经营模式为“技术+投资+运营”，在该模式下，公司利用长期在混合制冷领域沉淀的技术和工艺，在天然气井周边（主要为边远井、零散井等）投资建设整套天然气分离、净化、液化整套装置及附属设施，并长期运营，为上游资源方提供井口天然气回收利用配套服务。 能源作业服务模式一般是上游的天然气开采后连到主管网，但很多井离主管网比较远，出现了天然气开采后的消纳问题。井口气的解决方案一般是为上游提供液化服务形成LNG，森泰能源可以为上游的井口气提供解决方案，属于技术密集和资金密集型，作业服务24小时不间断运行，有一定门槛，业务毛差比较稳定且比较高。森泰能源从事该领域有多年经验，专业能力较强，和上市公司结合后将加强项目的布局和拓展。公司未来将考虑布局井下的能服业务，从而提高天然气井的开采率。长远来看，希望能够基于井下和井上全生命周期的考虑，将能服业务进一步延伸，并成为公司资源池的一部分。

　　答：（1）码头方面：LNG未来产能的规划不会受制于码头的规模。公司的码头年周转能力是300万吨，加上有国家管网窗口期，可以通过国家管网进行上岸，码头不会成为制约天然气上岸的障碍。（2）资源量方面：LNG未来长约资源量的提升会变成海气规模提升的重要因素，公司将关注天然气价格变动趋势，适时开展新长约的谈判和签署，以获取具有价格竞争力及更大规模的资源量。（3）海气现货方面：随着海气价格回落，公司自有船运能力可以保证运输，未来海气相对于陆气有一定优势。公司现阶段在加强布局能服业务，陆气资源池将相应拓展。 总体来看，天然气价格虽然整体波动，但是公司“海气+陆气”双资源池持续拓展、优化的情况，可以实现比较稳定的发展。

　　答：目前，公司清洁能源业务已形成突出的国际、国内顺价能力。公司实行不同资源匹配不同客户的基本业务逻辑，即长约气匹配国内直接终端用户、自产LNG匹配LNG加气站客户，调节资源作资源补充，并匹配国际、国内的中间商客户。在此基础上，公司通过成本控制、配置效率、一体化模式、自持终端、价价联动、背靠背交易、协议顺价等方式，在兼顾客户利益与自身顺价收益方面取得平衡，不断提升客户黏性。自2018年以来，国际LNG价格出现了较大的周期性波动，但公司海气长约核心资源的单吨毛差保持整体稳定，顺价能力得到充分体现。

　　问：请问公司在气体业务除了氦气以外，未来是否会拓展去做天然气产业延伸的其他气体？

　　答：特气领域国产替代属性很高，目前对国外依存度比较高，空间比较大。公司未来会延伸到其他特种气体，特别要把握住和自身清洁能源业务相关的气体。公司氦气和氢气发展态势良好，目前先把这两种气体业务做好，打好业务基础后再去进行延伸。

　　答：氦气下游领域包括核磁共振用的液氦、航空航天、超导领域、火箭发射的保护气。今年公司提出推动以特定客户长约销售、大客户直供销售为主、市场化分销为辅的终端销售结构。公司的优势是拥有自有资源，有了资源后公司氦气保障能力更强，预计今年氦气客户结构会有比较好的优化，形成良性的生态效应。

　　问：公司2022年四季度净利润1.5个亿，低于前三个季度，原因主要是什么？

　　答：主要原因有以下几点：包括公司在四季度资产减值、年底计提奖金、实施员工持股计划确认股份支付费用等。除去以上因素看公司四季度业务发展总体较好，更多是费用的影响; 江西九丰能源股份有限公司的主营业务是专注于燃气产业中游及终端领域的大型清洁能源综合服务提供商。公司的主要产品是液化天然气（LNG）、液化石油气（LPG）等清洁能源以及甲醇、二甲醚（DME）等化工产品。

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